假设你有辆单车，停在楼下，价值1000，指定时期内，被盗概率为0.1。某保险公司恰好有单车被盗险出售，双方约定，若有被盗，全额赔偿，保费100。

这个100元的保费则被称为公平保费。这样的保险称为公平保险。

为什么呢？

只要投保人数足够多，不妨设为10000人（未必够多）。保险公司收得保费总额为100万。指定时期内，根据大数定律，单车被盗数量约为1000。全额赔偿，1000人每人赔偿1000元，赔偿金额共计100万。

保险公司预期收益：保费收入—赔偿支出 = 零。

也就是说，保险公司分毫不赚你钱。

还为你当了一回志愿者。

总而言之，如果保险公司设定的保险费率，能够保证保险公司的期望利润为零，则称这种费率为公平保险费率，这种保险就是公平保险。

你想多了。

一如经济学当中所有的假设——不存在的。

所以公平保险在生活中很难找到，否则保险公司必定亏了运营成本。

但是，在其他行业，能找到公平保险的影子。

记住是影子。

如果你记得上一篇文章中自动售卖机上的“一元有宝”抽奖活动，1元钱抽中一罐正常售价2.5元的可口可乐概率为40%，就发现了公平保险的影子。

其中抽奖成本1元为保费，风险发生概率为40%，赔偿金额为一罐可乐，价值2.5元。所以只要夏天足够热，参与人数足够多，该公司通过抽奖形式获得的预期收益即为零。

这并不代表该公司亏了运营成本，只是说通过抽奖活动售卖与正常售卖可乐2.5元一罐一致。2.5元售价中已经包含了该公司正常利润。

在海南省、广东湛江地区有一种彩票，寄生于七星彩，规则如下：

七星彩开奖结果有7位数字，譬如1234 567。

其中每位数字可选范围都是0，1，2，……，9。

该彩票仅考虑前四位，如上1234，且按数字顺序称它为千、百、十、个位。

有三种下注方式。

第一：头尾式下注

其规则是，AXXB，只需要下注AB两处数字。开奖结果有一百种可能性，且概率相等，1%。任意猜测两个，譬如1XX4，中奖概率为1%。中奖金额为90元上下。

第二：定位式下注

其规则是，从个十百千四位数中，任选三位，譬如ABXC、ABCX，只需对ABC三处下注。开奖结果有一千种可能性，且概率相等，千分之一。任意猜测三个，譬如12X4，中奖概率为0.1%，中奖金额为850上下。

第三：大奖式下注

其规则是，个十百千四位数字需要全部下注，譬如ABCD。开奖结果有一万种可能性，且概率相等，万分之一。任意猜测四个，譬如1234，中奖概率为0.01%，中奖金额为8000上下。

除了不合法，完全可以将此彩票购买行为视为保险投资，保期短暂的保险。

强调一下不合法！不合法！不合法！

否则显得我在打广告。

有意思的是，该彩票交易趋向公平保险的方向。

由于销售的仅仅是票据（不能像可乐一样获得商品利润），所以销售方必须考虑交易成本，并将此成本显现在中奖金额上。此时中奖金额相当于保险的赔偿金。

所以，在头尾下注上，减去正常利润及交易成本后，中奖金额就由公平保险中的100元调整到了我们看到的90元上下。而三定位下注则调整到850上下，大奖调整到8000上下。

其中最靠近公平保险的当数头尾下注，并且随着下注位数增加而偏离。

注意到，回报率也随着下注位数增加而下降。

一个原因可能是，随着下注位数的上升，下注难度增加，下注人数大大减少，使得单个庄家接受到的下注人数没法达到大数定律要求，下注不均匀，庄家风险增加。此时庄家通过降低回报率进行自我风险控制。

庄家还有其它行为证明这一点：单注资金浮动制。

一旦市场出现爆款，也就是某组数字购买率过高，庄家就会调整降低中奖金额。所以，同一组数字，同一天下注，早上下注与傍晚下注回报率是不同的。

庄家出于自我保护目的，估量自己承担该风险的能力后，有时甚至会停止该组号码的售卖，从而保证开出该号码之后有能力偿付中奖金额。

这样看来，中奖金额下降，对彩票买方来说未必是坏事，至少降低了卖方携款溜之大吉的风险。

更有意思的是，近年来随着交易方式由线下定点交易转向网络线上交易，带来的成本下降，也体现到了中奖金额中。譬如头尾单注中奖金额由90逐渐增加到92、93，甚至会出现95。

这进一步证明，在充分竞争的基础上，其向公平保费靠近的观点。

回到前面两篇风险与选择所讨论的问题。

跳出购买彩票的兴奋。

我们不禁要问：彩票购买者的风险偏好特性是什么？

没有答案。

从第一篇文章《你到底是不是一个风险偏好者 | 风险与选择》来看，尚且无法达到公平保险要求的彩票购买行为，预期收益必定小于成本，只有风险偏好者为之。

从第二篇文章《有时深深厌恶，有时偏偏喜好，到底是喜好还是厌恶 | 风险与选择》来看，下注三元五元，即使对路边的乞丐，财富占比也不大，所以购买彩票者未必是风险偏好者。

无论如何，如果人们只是偶尔下注三五元，无论是以之消遣日子，排解无聊，还是用以为平淡无奇的生活注入些许期待，都不失为人们带来了中奖之外的额外收益。

若这些收益大于下注成本，那么……等等，我先去下注。

当然，当其变成赌徒，荒废作业，就危险了！

因为一个星期三次，这可不是普通的保险。